Фотокамера Lumix DMC-LX3 разработа для легкой и креативной съемки и должна стать достойной наследницей LX2. Разработчики усовершенствовали каждый компонент аппарата. В сердце LX3 находится ПЗС-матрица размером 1/1.63 дюйма. Здесь разработчики отходят от традиционного стремления к бесконечному повышению количества пикселей. Panasonic ограничивает разрешение 1/1.63-дюймовой ПЗС-матрицы LX3 с 10,1 мегапикселями. В результате эта матрица щедро предоставляет место для каждого пикселя и при этом предлагает высокую чувствительность и широкий динамический диапазон, что стало возможно благодаря максимальному увеличению размеров фотодиода.
Кроме того, были заново спроектированы периферийные схемы и другие компоненты. Это позволило свести к минимуму генерирование шума. Все эти усовершенствования значительно повысили качество передачи изображения, подняв чувствительность и насыщенность примерно на 40 % по сравнению с обычной 10-мегапиксельной фотокамерой. ПЗС-матрица DMC-LX3 способна воспроизводить изображения, записанные при установке объектива 24-60 мм, в любом из трех форматов (4:3, 3:2 или 16:9).
Используемый в модели LX3 24-миллиметровый широкоугольный объектив LEICA DC VARIO-SUMMICRON также значительно продвинулся по сравнению с объективом LX2. Он почти вдвое ярче (светосила F/2) и помогает делать красивые снимки с мягкой фокусировкой заднего плана. Объектив предлагает пользователям расширенный диапазон композиционных возможностей, минимизирует искажения даже при широкоугольной съемке.
Камера LX3 также оборудована процессором Venus Engine IV от Panasonic. Его использование позволяет делать снимки с низким уровнем шума даже при высокой чувствительности. Процессор сводит к минимуму эффект диффузного окрашивания. У фотоаппарата есть режим ручного управления, функция автофокусировки, функция пользовательской установки, режим фотопленки с 6 вариантами цветопередачи и 3 типами монохромного изображения, функция мультиэкспозиции. Камера оборудована большим 3-дюймовым экраном. Есть возможность установить на ее объектив опционную широкоугольную конверсионную насадку, ND-фильтр, PL-фильтр.